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市场进入衰退期，高位股分析仅供参考理解市场，追高请慎重。

一、关于新基建的炒作

1，疫情带来经济下滑，经济下滑倒闭政策刺激，而政策刺激在传统铁公基和房地产空间有限，高层定调不走老路，那自然是科技为核心的新基建成为方向。新基建之前炒作过很多次了，半导体为核心的科技股开始调整以来，这几天先后出现过的基建方向包括：5g加速、5g+车联网、广电+5g、5g+工业互联网、传统基建……。这里面个人角度，比较关注车联网和广电系5g的中长期逻辑，详见之前的文章。

下图所列举的新基建几乎都轮涨了一遍：

以下对今日市场炒作点进行梳理：

2，工业互联网：

（1）2月21日，zy政治j会议中指出，要发挥好有效投资关键作用，推动包括工业互联网在内的行业加快发展；2月25日，工信部公布2019年工业互联网试点示范项目，网络、平台、安全三个层面共81个项目。作为大科技方向之一，从工业4.0到工业互联网，多家券商更新研报重点推荐，但大概都新瓶装旧酒。

（2）天风推荐：

重点关注：东方国信、用友网络、宝信软件等；（红色为已涨停，下同）

建议关注鼎捷软件、汉得信息、赛意信息等；

安全层面重点推荐深信服、启明星辰、格尔软件等，建议关注安恒信息、绿盟科技、山石网科等。

（3）国盛推荐：

工业软件/平台：能科股份（国盛重点推荐，后文详解）、宝信软件、东方国信、佳讯飞鸿。

设备：中兴通讯、东土科技、映翰通、移远通信、浪潮信息。

信息安全：深信服、中新赛克、星网锐捷、恒为科技。

数据/流量：中国联通，因为数据量增加，工业设计的模拟仿真需求提升，还将带动IDC（光环新网、宝信软件、数据港、奥飞数据）的需求提高。

（4）今天热传的文章，招商用文艺风的名字《用友网络许你的，不止风陵渡口那场烟花》重点推荐了跟踪几年的爱股用友网络，传统软件巨头升级转型SAAS，尤其强调了需求端的启动，工业的智能化升级会成为SaaS市场的导火线，而海外的SAAS巨头Salesforce市值超过650亿美金。

（4）今日其它相关涨停：

汉钟精机2板趋势一字加速，产品的下游涉及半导体和光伏，前期也和树根网络有过协议共同发展流体点击产业工业互联网服务平台；

3，泛在电力物联网：

电网换人后，相关投资计划可能低于预期，但电网系个股也会受益于新的大规模资本开支。

涨停个股：保变电气（低价）、国电南自、长高集团、风范股份、许继电气、长缆科技等；

4，传统基建：

交建股份（趋势3板）、宏润建设山东路桥2板、宁波富达等；

其中震安科技虽然没涨停，但是长期趋势最好的一只。

5，其它关联方向

以久远银海为代表的互联网医疗、以杭钢股份天津松江为代表的云计算板块，都可以认为是新基建的轮动分支。

二、能科股份，券商重点推荐的工业互联网

1，除了国盛外还有多家券商发布能科股份研报推荐（华泰、安信），工业互联网+业绩预增题材，预计年报净利润同比增长70%至90%，因智能制造业务快速增长以及并购上海联宏，打入工业互联网行业，四川长虹倒掉之后有题材龙头的潜力。

2，专注于离散制造业的智能制造转型所需的各类软件，目前在产品研发领域和生产孪生领域已开展大量业务，智能制造聚焦四大行业，深耕龙头企业。公司未来将重点聚焦军工、高科技电子、汽车和通用机械四大领域。帮助企业实现西门子等工业软件落地，为华为提供仿真数据管理。

3，2018 年 8 月，以 2.14 亿元收购联宏科技。联宏科技是一家专注于为汽车、机车、通用机械、消费电子、航空航天、船舶等机械制造业领域内的广大用户提供面向智能制造的全产品生命周期的数字化产品工程解决方案（PLM）及全方位信息咨询服务的公司。

4，和赛意信息都是华为客户+西门子工业软件平台，但能科股份的客户规模和产业链布局比赛意信息更全面。

5，随着工业互联网即将进入规模发展阶段，业务有望迎来快速增长，预计今明两年利润1.26 亿元（+38.5%）、2.14 亿元（+69.5%）。今日盘后出减持利空，追高谨慎注意风险。

三、上海洗霸走牛回顾：缓释型消毒水

1，作为疫情的分支，消毒水市场前期炒作过；2月19号，国家卫健委印发《消毒剂使用指南》，提出“五加强七不宜”，其中一条是不宜使用高浓度的含氯消毒剂做预防性消毒。这个细则的利好对象正是上海洗霸。

2，公司针对新冠的ECH-99固体缓释型片状消毒剂，已经在首都机场、央视大楼、上汽集团等120多家机构得到应用。

3，该缓释消毒剂在潮湿或湿润条件下，含氯消毒成分可以缓慢释放，用于人流密集环境闭式空间消毒杀菌，平时通常于商场楼宇、机场高铁站、城市综合体等场所的中央空调风管清洗后消毒使用，以及对潮湿环境、废水、硬质表面等消毒使用。

,4，根据网络乐观分析，全国复工的有序推进，预计洗霸今年净利润可能超过10亿。从而使上海洗霸成为本轮疫情能带来巨量利润的企业之一。前期分析过，能从疫情带来真实业绩暴增的还包括：口罩上游熔喷料（如道恩股份）、红外感测仪器（如大立科技）等，按照乐观分析，年化业绩市盈率都是个位数，这些业绩受益股和以联环药业为代表的纯情绪炒作个股相比，春节后股价翻倍没出现太多回落。

四、新研股份走牛回顾：军工业绩相对低估

1，新研股份目前有两大主营：农机+军工。农机是传统主业，2015年通过收购四川明日宇航，进入了航空航天飞行器零部件制造业。

2，前几天炒作卫星和飞机发动机概念时，跟随板块而出现大涨。孙公司西藏明日宇航拥有VSAT资质(国内甚小口径终端地球卫星通讯业务许可）；明确表示是C919的供应商。

3，公司的农机业务未来可能剥离，发展重点和看点都在明日宇航军工资产。明日宇航是飞行器零部件集成制造与服务供应商，以飞行器结构件减重技术的开发与服务为技术主线，涉及飞机结构、发动机结构、航天产品结构等产品，客户为中航工业、中航发动机、中国航天、中国商飞和国际客户提供配套服务。

4，调研纪要显示（注意：调研时间2月25日盘后，公告时间2月26日盘后），对完成前期收购的业绩承诺信心很足，曾经的业绩承诺为20、21、22年分别4、5、6.6亿，军工板块的估值通常较高，一线军工（尤其是央企背景）的估值水平甚至在80倍以上，作为民营军工企业，估值在传统加工制造和军工之间波动取值，若按30倍估值，也较目前市值高。

5，一年前股权变更，新入主的华控基金有专门搞军工产业的重组并购的子基金，最新一期调研说不排除将旗下优质军工资产注入到上市公司里。

五、类似的军工估值修复潜力：中光学

1，中光学今日涨停被砸开，但近期走势强度不亚于新研股份。中光学走势独立于光学板块，跟军工板块联动反而更强。

2，央企背景，中光学以军用单兵瞄准观测装具起家，在投影机领域做到了OEM代工量国内第一。经过不懈努力，又成功进入消费电子市场，在高端手机摄像头领域占据一席之地。公司民品的主要增长点是5G手机光学镀膜业务，子公司镀邦光电已成为该领域的主流供应商

3，相关资料分析显示，公司是24日华为发布的p40潜望式镜头的供应商（单机价值4美金左右），子公司车载显示镀膜产品也是特斯拉供应商（单车价值25美金）。

4，公司也是重要的军工概念，主要是国防军工的光学系统厂商，军品包括武器的光学瞄准镜（红外）、光电对抗和安防领域。十三五规划末年，军队自动化改造提升，军工大年，公司目前订单饱满创历史新高。

5，中光学业绩预期20/21年净利润2.8/3.9亿，目前估值25倍，不管是按照光学还是按照军工，也都明显低估。

部分资料引自小伙伴，感谢亲们协助！

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鉴于模仿号不少，从2月底创新改版，老粉周知；

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