影响贷款定价因素及定价原则

贷款定价原理及方法

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第一节影响贷款定价因素及定价原则

贷款定价的概念

贷款定价的影响因素

贷款定价的原则

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第一节影响贷款定价因素及定价原则

案例导入

广州银行构建科学高效的定价管理体系

为了提高商业银行利率市场化应对能力，提升客户关系定价水平，广州银

行选择用友金融完成客户关系定价系统（RPM）建设。

客户关系定价系统建设项目完善其对公贷款、个人贷款、美元贷款（含贸

易融资）等业务定价，既提供标准化产品的批量定价，也提供基于客户关

系逐笔定价；既包含新客户首次定价，也包括续贷重定价。并且实现了“

目标价格、优惠价格、成本价格、最低价格”四个价格的利率分级审批体

系。项目咨询团队对定价范围内的行方全部存量业务和产品进行深度分析

，结合行方的经营特点和地区竞争形势，提供后续的差异化政策方案。

贷款定价模型以银行战略规划为指导，贯彻成本效益原则，覆盖资金成本

、运营成本、预期损失、资本成本、税率成本要素，综合考虑客户的多项

因素：客户规模、行业特点、市场地位、盈利能力、风险状况，建立全行

的客户关系定价模型。

商业银行贷款是如何定价的？有哪些定价方法？

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第一节影响贷款定价因素及定价原则

一、贷款定价的概念

贷款定价是指通过全面核算贷款能够给商业银行带来的各种收

益、商业银行提供相应服务所承担的成本、贷款应达到的目标

收益等因素，对每笔贷款确定有市场竞争力、能够满足银行的

盈利性、安全性要求的综合价格的过程。

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二、影响贷款定价的因素

借贷资金的供求状况

资金成本

借款人的信用风险

贷款费用

贷款的期限

中央银行利率和准备金制度

贷款的目标收益率

借款人与银行的关系

补偿存款余额

预期的通货膨胀率

资金平均成本——结构稳定、利率和费用成本不变

资金边际成本——随市场利率、管理费用及法定存

款准备金率的变化而变化

第一节影响贷款定价因素及定价原则

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三、定价原则

1、利润最大化原则

–即确保收益足以弥补资金成本和各项费用，并在此基础上尽可能实现

利润最大化

2、以经营成本作为下限的原则

-资本成本、资金成本和贷款费用

3、风险等级定价原则

--考虑违约风险，高风险、高利率；低风险、低利率

4、扩大市场份额原则——市场竞争

---贴近市场、充分考虑同类贷款的价格水平。

第一节影响贷款定价因素及定价原则

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第一节影响贷款定价因素及定价原则

贷款定价的基本原理

贷款价格的构成

贷款定价的方法

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第二节贷款定价原理及定价方法

一、贷款定价的基本原理

长期以来，古典利率理论、流动性偏好利率理论及

可贷资金利率理论一直是商业银行贷款定价的基本

依据。

观点：贷款定价的原理与一般产品的定价原理并没

有什么不同，即在借贷市场上，贷款利率的高低是

由资金供给方和资金需求方共同决定的，供给曲线

与需求曲线的交点就决定了均衡利率和均衡贷款量。

图中纵轴I代表利率，横轴Q代表贷款量，S代表贷

款供给曲线，D代表贷款需求曲线，曲线S和曲线D

的交点E为均衡点，在这一点决定了均衡利率I和贷

款量q。

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实际上不是这样

然而20世纪60年代以来的研究表明:

借贷市场上的利率并不是一个使借贷供求相等的

均衡利率，

而是一个比均衡利率更低的利率。

换言之，并非只要借款人支付一个足够高的利率

，便可以获得所需要的贷款，

而是在一个特定的利率水平之上，有些企业和个

人即使愿意支付更高的利率，银行也不愿意给予

贷款，这种现象被经济学家们称为“信贷配给”

。

第二节贷款定价原理及定价方法

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第一节影响贷款定价因素及定价原则

一、贷款定价的基本原理

20世纪80年代以来，

斯蒂格利茨

（J.E.Stigtlitz）

和威斯（A.Wiess）

对信贷配给现象的

解释则为贷款价格

提供了更好的理论

依据。

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斯蒂格利茨（J.E.Stigtlitz）和威斯（A.Wiess）认为

信贷配给实际上是银行在信息不对称的情况下采取的一种理性选择。银行

的收益不仅取决于利率，还取决于贷款归还的可能性。

由于存在着信息成本，贷款之前不能对借款人有充分了解，贷款之后也不

可能完全监督。

假设银行采取高利率的方法，则可能对银行收益产生两个方面的消极影响

第一，逆向选择。

第二，逆向激励。选择高风险高收益----道德风险更为严重。

因此对银行来说，并不是利率越高越好，而是有一个限度，超越这个限度

之后，由于贷款风险的上升，银行的预期收益反而会减少，也就是说银行

的预期收益是一条向后弯曲的曲线。

第二节贷款定价原理及定价方法

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一、贷款定价的基本原理

F利率收益最大化

利率高，风险也高，收益

会降低

对于风险高的客户，银行

根本不予贷款，即使客户

愿意承受较高的利率。

第二节贷款定价原理及定价方法

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1、贷款利率（主体）

2、贷款承诺费

银行对已经承诺给客户而客户没有及时使用的那部分资金所收取的费用。按

约定的承诺费率计算(中长期贷款。具有法律效力）

3、补偿余额——保持在银行的存款

是应银行的要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款或者低利率定期

存款。

4、隐含价格——附加条款

是指贷款定价中的一些非货币性的内容（贷款协议中的一些附加条件。如融

资限额及各种禁止事项）。

5、手续费

二、贷款价格的构成

取决于资金的供求、资金成本、同业竞争状

况、国家的利率政策及法规等

第二节贷款定价原理及定价方法

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贷款承诺费=全部未使用*全年承诺费

+部分未使用*全年承诺费*N/12（M/365)

例1：企业取得2010年为期一年的周转信贷额为1000万，承

诺费率为0.4%。2010年1月1日借入500万，8月1日又借入300

万。如果年利率为8%，则企业2010年度末向银行支付的承诺

费是多少？

贷款承诺费=200*0.4%+300*0.4%*7/12=1.5

第二节贷款定价原理及定价方法

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三、贷款定价方法

1、目标收益率定价法

2、成本加成定价法

3、基准利率定价法

4、保留补偿余额定价法

第二节贷款定价原理及定价方法

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1、目标收益率定价法

税前产权资本目标收益率=

（贷款收益-贷款费用）

其中：

贷款收益=贷款利息收益

贷款费用=借款者的非股本资金的成本+贷款管理成本

应摊产权资本=银行全部产权资本对贷款的比率

x未清偿贷款余额（本次贷款金额）

应摊产权资本

第二节 贷款定价原理及定价方法

三、贷款定价方法

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[例4-1]

某银行以9%的年利率对一公司客户发放一笔100万元元的贷款。

借款人的贷款资金成本率为6%，贷款管理成本为1万元，银行全

部产权资本对贷款的比率为10%，假定借款人所使用的贷款资金

净额等于未归还的贷款余额（即100万元）。如果该银行的目标

收益率为19.5%，该笔贷款定价是否合适？

税前产权资本目标收益率

=（9% x100 – 6% x 100 –1）/(10% x100) x100%=20%

 ＞19.5%合适。

第二节 贷款定价原理及定价方法

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2、成本加成定价法——传统模式、内向型

贷款利率=资金成本率+贷款管理成本率+风险补偿率+目标收益率

特点：只考虑经营成本，不考虑承诺费、服务费和补偿余额等因素

贷款管理成本—非资金成本，运营成本，与贷款有关的一切成本

风险补偿费率—对可能发生的违约风险进行补偿包括

违约风险补偿费、期限风险补偿费

目标收益率

-是银行为股东提供一定资本收益率所必须具备额的利润水平。

三、贷款定价方法

第二节 贷款定价原理及定价方法

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某银行信用等级风险与风险补偿

借款人信用等级 AAA AA A BBB BB B级级以下

风险补偿率 0.25% 0.5% 0.75% 1.25% 2% 不能授信

第二节 贷款定价原理及定价方法

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例4-2

 假设有一公司向银行申请300万元贷款，银行为取得这笔资金，要在资本市场上以

3%的利率卖出可转让定期存单，发放这笔贷款的非资金成本即贷款费用成本估计为贷

款余额的2%，银行贷款部门估计贷款违约风险的风险成本约为2%，如果银行发放贷

款要获得1%的利润率，最终这笔贷款应如何定价？

 贷款利率=资金成本率+贷款费用率+风险补偿率+目标收益率

 =3%+2%+2%+1%=8%

第二节 贷款定价原理及定价方法

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练习

 某蓝天公司向银行申请1000万元的贷款，首先银行为了取得这笔资金，以

3%的利率吸收存款，这笔贷款成本中有3%的资金成本；其次，分析、发放

和管理这笔贷款的非资金性营业成本估计为总贷款额的的1%。再次，银行

贷款部门分析可能会因为贷款违约风险追加3%的贷款利率；最后，银行再

贷款财务、运营和风险之上，再追加2%的利润率，作为这笔贷款为股东创

造的收益。总的来看，这比贷款利率应为多少？

 贷款利率=资金成本率+非资金成本率+风险成本率+目标利润率

 3%+1%+3%+2%=9%

第二节 贷款定价原理及定价方法

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案例：某城市商业银行贷款定价实例

某城市商业银行进一步创新小企业贷款的体制和机制，完善风险管控机制，提高贷

款利率定价技术，取得了小企业贷款的良好成效。

一、小企业贷款定价的原则

大原则：小企业贷款具有旺盛的生命力和成长性，但小企业生命周期较短（3—7

年），贷款风险大，在对小企业贷款要考虑企业的成熟能力和风险覆盖两个相悖的

因素，使收益能够恰好覆盖风险和损失。

贷款定价=FC（资金成本）+OC（运行成本）+RC（风险成本）+CC（资本成本）

+P （盈利回报）。

盈利回报的确定应与当地市场投资回报率和行业投资回报率基本一致。

二、贷款利率风险定价主要考虑六个方面的因素

（一）主营业务收入毛利率

通常企业毛利率>15%；贷款利率可上浮40 %以上； 企业毛利率

贷款利率可上浮20%左右。

（二）资金成本

2006年1季度日均存款余额123464万元，计付利息405万元，则存款日均成本为

1.313%。

（三）操作成本

（即管理费用百元存款分摊率），该行2006年一季度费用总额为678万元，存款费

用率为2.197%。

第二节 贷款定价原理及定价方法

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案例：某城市商业银行贷款定价实例

二、贷款利率风险定价主要考虑六个方面的因素

（四）法定贷款呆帐准备金率（暂按贷款余额的1%）

（五）税负成本

目前按利息收入的5.6%缴纳营业税及附加；

贷款利率按5.85%上浮50%为8.775%，其中税负为利息收入的5.6%，折算

为0.49%。

（六）资金成本

对股东最低回报率可以作为资本成本考虑因素目前可暂定为7%，该行4009

万元实收资本，则年回报率为280万元，另加20%的税负56万元，合计336

万元，摊入存款成本为0.33%。

第二节 贷款定价原理及定价方法

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案例：某城市商业银行贷款定价实例

三、贷款利率风险定价需要涵盖的三个层面

第一层面：涵盖存款成本、操作成本、税负成本、法定贷款呆账准备金率，

按存款平均成本计算贷款风险价格为5%

（1.313%+2.197%+0.49%+1%=5%）。

按一年期存款利率2.25%计算贷款风险定价为5.937%

（2.25%+2.197%+0.49%+1%=5.937%）。

第二个层面：涵盖资本回报率和预期损失因素，

通常预期损失按1%估值，资本回报按0.33%考虑，

则风险定价基本价格为6.33%至7.267%。

第三个层面：涵盖目标利润，目标利润目前可设定为2%，则风险定价基本

价格为8.33%至9.267%。

通常上浮20%----40%

第二节 贷款定价原理及定价方法

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案例：某城市商业银行贷款定价实例

四、贷款利率风险定价通过三层次进行传导

1.董事会根据年度经营目标，结合国家信贷政策、当地市场利率状况、

该行风险定价覆盖的成本、风险和收益，按季提出贷款风险定价指导意

见。

2.由经营层传导给职能部门和分行基层营业单位。

3.职能部门和分行再根据借款企业主营业务收入毛利率高低和信贷资金

供求状况确定贷款利率，低于风险定价下线的企业原则上不予授信。

第二节 贷款定价原理及定价方法

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3、基准利率定价法（市场领导型）

以优惠利率或主导利率为基础，根据借款人的资信、借款金额、期限

及担保等条件；在基准利率的基础上加点数或乘以一个系数来确定利率

贷款利率=基准利率+风险溢价（点数）

贷款利率=基准利率×风险溢价（乘数）

基准利率：同业拆借利率、国库券利率、大额定期存单利率等

外汇贷款定价：

尤其外资银行，伦敦同业拆借市场利率，结合成本、风险、客户综合效益

和市场竞争等因素加一定的利差定价。

三、贷款定价方法

第二节 贷款定价原理及定价方法

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3、基础利率定价法

期限 标价(%) 加数 协议利率(%)

银行同业拆

借利率

三个月 11.625 0.75 12.375

六个月 12 0.75 12.75

一年 12.625 0.75 13.375

大额定存款

单利率

一个月 9.4 0.75 10.15

二个月 10.95 0.75 11.70

三个月 11.10 0.75 11.85

六个月 11.2 0.75 11.95

一年 11.65 0.75 12.4

国库券

利率

13周 9.99 0.75 10.74

26周 10.27 0.75 11.02

三、贷款定价方法

第二节 贷款定价原理及定价方法

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4、保留补偿余额定价法

 这种方法是在考虑了借款人在银行保留补偿余额的多少后决定贷款利率的一

种定价方法。

 补偿余额越高、贷款实际利率越高

 某银行向合隆机械厂贷款100万元,期限1年, 利率6%,要求该厂保留10%的低

利率的1年期的定期存款,该笔贷款的实际利率为多少?

 6/(100-10)×100%=6.67%

三、贷款定价方法

第二节 贷款定价原理及定价方法

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第一节 影响贷款定价因素及定价原则

贷款定价的基本原理

贷款价格的构成

贷款定价的方法

影响贷款定价因素及定价原则

贷款定价原理及方法