格林威治经济论坛(GEF)，作为全球另类投资领域的顶尖盛会，汇聚了众多全球上市公司的决策者、国际传媒巨擘及卓越的机构投资者。凭借其精英云集的嘉宾阵容与前瞻性的全球视野，该论坛在国际舞台上有极高的声誉。2024年度的论坛于美东时间10月8日至9日，在被誉为“全球对冲基金之都”的格林威治小镇隆重举行。诺亚ARK再度受邀，携手客户共赴这一全球最具影响力的另类投资交流平台。

诺亚控股CFO、Ark香港CEO潘青先生(Grant)，以及诺亚旗下Olive Asset International CEO李宏先生(Jeff)，共同出席了此次论坛，并与Graham Capital Management总裁兼首席投资官Pablo Calderini就全球对冲基金的新策略与趋势展开了深入的对话。OLIVE ASSET 是诺亚控股升级打造的国际资管平台，聚焦华语投资者的全球另类资产投资专家。

作为开场嘉宾，Grant向与会者详细介绍了诺亚的公司概况，并着重阐述了对冲基金在诺亚资产配置策略中的核心地位。他指出，与两年前相比，对冲基金的配置比例有了显著的增长，投资者正逐渐从单一产品追求最高回报的心态，转变为更为稳健与平衡的资产配置策略。特别是外国基金经理管理的对冲基金，正日益受到华语投资者的青睐，成为平衡投资组合的重要工具。诺亚始终倡导投资者在资产配置中融合安全垫、基础保障与增长潜力，致力于培养一种既注重回报又兼顾安全的均衡理念，同时确保有部分资本能够投向增长型选项。在此背景下，对冲基金作为增长策略的关键一环，在我们的资产配置方案中扮演着举足轻重的角色。

在随后的对话中，Jeff与Pablo就多个议题进行了深入探讨，包括对冲基金的独特见解、中国对冲基金的发展动态、中美经济刺激政策下的前景、当前最受关注的风险因素、对冲基金在未来投资组合中的定位，以及对私人信贷的看法等。

Jeff从高端个人财富管理的角度出发，强调了多元化投资组合中不同资产类别的关键作用。他提到,通过纳入各类资产，可以实现长期的复合回报，同时管理风险和对冲负面因素同样至关重要。忽视多元化管理可能导致财富受损。因此，对冲基金作为战略资产，在多种市场环境下都能发挥关键作用，是财富管理不可或缺的工具。

面对全球诸多高风险因素，Jeff认为中国的私营企业也在积极寻求对冲风险的方法，并在亚洲、南美、北非和中东等地拓展业务。他认为这是企业当前做生意的积极方式，也是减轻风险和地区集中性影响的有效策略。此外，也需关注其他常见的风险，例如政治风险，特别是即将到来的美国总统选举可能对贸易产生的影响。他特别提到，潜在的贸易冲突和高关税令中国投资者非常关注。

对于对冲基金在未来投资组合中的定位，Jeff表示暂未看到对冲基金与债券和私人信贷之间的直接竞争关系；虽然私人信贷在今年的销售额远超股票和对冲基金，显示出其市场竞争的激烈程度，但目前对冲基金的配置仍显不足，普及程度和认可度有待提高，也正因如此，对冲基金将存在巨大的增长空间。回顾过去几年的历史数据，Jeff认为尽管当前还不是最佳的对冲基金投资时机，但作为基金管理人我们也应该持续观察，寻找合适的时机加入。

诺亚控股CFO、Ark香港CEO潘青先生(Grant)及

诺亚旗下OliveAssetInternationalCEO李宏先生(Jeff)

今年已是诺亚携手核心客户走进格林威治论坛的第七年，与客户一起参与全球顶级金融论坛，是诺亚深耕投资者教育工作中的重要一环。诺亚希望以专业的资产配置能力满足客户的财富管理需求，并第一时间与客户分享对全球宏观市场的深刻洞察，帮助客户更好地理解并认清当下所处的环境，以便其更好地应对多变的宏观市场。

诺亚对多元化的全球投资选择一直保持密切关注，致力于为华语投资者提供资产配置的深入洞察，其中对冲基金是我们重点研究的对象。诺亚也有在其CIO报告中建议投资者关注一级市场的早期投资和AI基础设施，以及在二级市场的权益增长等策略；专业投资者可通过结合一级市场的底仓投资、流动性资产和二级市场的多策略对冲基金、有担保的结构化产品等配置，来达到降低整体投资组合的波动风险。