中发集团作为亿联银行的大股东，近期卷入多起法律诉讼，涉及合同纠纷和巨额债务，目前已处于资不抵债的状况。根据监管要求，民营银行大股东必须持续正常经营和盈利，中发集团很显然已不满足该条件，因此，亿联银行的30%股权或面临被拍卖的境地，这无疑会影响到银行股权稳定性，进而可能传导至管理层和业务团队。目前，亿联银行第三大股东吉林华阳已在转让6.6%的股权，等剩余的3.3%股权解禁了，还会将持有的亿联银行股权悉数出售。

亿联银行作为东北首家民营银行和全国四家互联网银行之一，由中发金控等企业联合发起成立。随着监管趋严，亿联银行与二股东的关联方——美团旗下重庆美团三快小贷的合作受限。截至去年三季度末，亿联银行支付给重庆美团三快小贷的服务费仅为2491万元，2021-2023年同期，分别为4.88亿元、2.05亿元、8552.98万元，可见双方开展业务量急速缩减。亿联银行自成立之初与美团等平台合作，个人贷款余额呈现飞速发展，在2021年末达到了348.22亿元的巅峰，截至去年三季度末，个人贷款余额仅为272.83亿元。

再加上日前监管发布的关于小额贷款公司的文件，双方合作的业务量或进一步下降，这对亿联银行的业绩势必构成影响。这些年来，亿联银行的营收持续下滑，截至去年三季度，亿联银行的营业收入仅为8.93亿元，同比下滑11.77%；归母净利润仅为0.14亿元，同比下滑80.43%。另外，亿联银行的不良贷款率依旧在攀升。

大股东资不抵债，亿联银行股权动荡

日前，亿联银行的大股东中发实业（集团）有限公司（以下简称“中发集团”）卷入多起法律诉讼。2月6日，渤海人寿保险股份有限公司与中发集团、永泰房地产（集团）有限公司（以下简称“永泰房地产”）等相关合同纠纷一审将在陕西省西安市中级人民法院开庭。中发集团、永泰房地产等均为被告。

而就在2025年1月17日，（2024）黑01执2922号和（2024）黑01执2921号两份司法文书直指中发集团和永泰房地产。（2024）黑01执2922号显示，2024年9月9日，哈尔滨泰鸿房地产开发有限公司、中发优年健康产业发展有限公司（以下简称“中发优年健康”）和中发集团被执行人，执行标的为14.42亿元；再到2025年1月14日，上述三家公司的法定代表人回少亭、王丽敏、翟凤城均被限制消费；截至2025年1月17日，14.42亿元仍未履行，终本案件。

（2024）黑01执2921号则显示，同样在2024年9月9日，中发集团、中发优年健康、永泰房地产均被执行人，执行标的为7.56亿元；2025年1月14日，中发集团、永泰房地产的法定代表人翟凤城、王丽敏均被限制消费；1月17日，三家公司均未履行7.56亿元的执行标的，亦终本案件。

此外，还有（2024）黑01执2923号，也涉及中发集团等主体，加上前面两份文书，总金额超过32亿元。目前，中发集团已经处于资不抵债的困境。

值得注意的是，上述包括中发集团、永泰房地产、中发优年健康等多家主体均属于中发系。中发集团成立于1997年，总部位于北京。公开数据显示，2021年末，中发集团总资产达2200亿元，连续12年入选民企500强。集团旗下有三大核心板块，分别是“银行保险、资产管理、健康养老”，拥有亿联银行、永泰房地产等超过50家企业。中发集团实控人戴浩也是亿联银行的董事长。

或许中发系早就对如今的困境有所预料，在去年11月份，旗下多家公司进行了更名，摆脱“中发”两字。具体来看，2024年11月6日，中发金控投资管理有限公司（以下简称“中发金控”）更名为吉林晟卓投资有限公司（以下简称“吉林晟卓”），目前，吉林晟卓持有亿联银行30%股权。吉林晟卓的控股股东为西藏铭盛科技有限公司（以下简称“西藏铭盛”），而“西藏铭盛科技有限公司”的名字是在2024年11月22日由“西藏中发实业有限公司”变更而来。根据天眼查显示，中发集团是西藏铭盛的孙公司。

据财新报道，戴浩于2005年首次以28亿元的财富规模登上胡润百富榜，2022年因投资恒大产生20亿元巨亏，从百富榜中消失了。据知情人士透露，目前中发集团投资恒大的巨额亏损已扩大至100多亿元；再加上投资宝能项目的亏损，合计已近200亿元。

然而，根据监管要求，民营银行大股东必须持续正常经营和盈利。《关于促进民营银行发展的指导意见》显示，投资入股民营银行的民营企业需满足以下条件：具有良好的公司治理结构和有效的组织管理方式，具有较长的发展期和稳定的经营表现，具有较强的经营管理能力和资金实力，财务状况和资产状况良好，且最近3个会计年度连续盈利。

一旦大股东的经营不佳，势必会导致亿联银行的股权不稳定。而在此前，亿联银行已经有1.98亿股股权（占总股本的6.6%）在北京产权交易所挂牌转让，股权转让方为亿联银行第三大股东吉林省华阳集团有限公司（以下简称“吉林华阳”）。目前，吉林华阳共计持有亿联银行2.97亿股股权，占比9.9%。本次转让若完成，吉林华阳仍持有亿联银行近1亿股股权，占比3.3%。

在招商相关条件中，对于合作方的资格要求包括意向合作方应具有良好的财务状况及支付能力等。值得注意的是，该股权转让项目的信息披露时间为2024年7月29日至2025年2月7日，日前，《局市》致电项目负责人了解到，该项目目前还未转让成功。此外，相关负责人还表示，“吉林华阳现在挂牌了6.6%股权，还有3.3%现在在限售期，但是快解封了，因此可以9.9%股权一起收购。”至于吉林华阳转让股权的原因，是要退出非主营，“金融行业不属于集团主要业务板块”。

民营银行的股东不稳定，可能进一步传导至银行管理层和业务团队，对业务的连续性和稳定性带来挑战；另外，股东变更需要经过监管部门审批，这一过程还将对银行在治理结构、风险管理等方面提出审视。

贷款业务受限，净利润同比下滑超80%

亿联银行是东北首家获批开业的民营银行，也是全国四家互联网银行之一。2017年5月，由中发金控、吉林三快科技有限公司（美团的关联公司，以下简称“吉林三快”）等知名民营企业联合在长春发起成立。亿联银行目前注册资本金30亿元。

据天眼查信息，亿联银行有7大股东，分别为吉林晟卓、吉林三快、吉林华阳、双辽市鸣鑫商务有限责任公司（红杉资本旗下企业）、长春市博易博科贸有限公司、斯迈特投资有限责任公司和吉林市伊利房地产开发经营有限责任公司，持股比例分别为30%、28.5%、9.9%、9.8%、9.8%、9.7%、2.3%。一家百亿规模的民营银行股东阵营中聚集了中发系、美团、红杉资本等多家知名企业。

民营银行与股东关系紧密，但这同时也是一把双刃剑，一旦双方通过业务合作形成路径依赖， 就会导致银行的抗风险能力下降。

根据亿联银行官网公布的关于《2024年三季度关联交易情况的公告》显示，2024年三季度，银行服务类关联交易金额为1456.13万元，存款类关联交易金额为6.57亿元。另外，亿联银行三季报披露的重大关联交易情况中，报告期内，亿联银行与重庆美团三快小额贷款有限公司（以下简称“重庆美团三快小贷”）发生12笔重大关联交易，为银行向关联方支付平台服务费，金额合计2491万元。经董事会审议2024年度与关联方重庆美团三快小贷合作个人经营贷、消费贷的交易总额度并与其签署统一交易协议，协议签署后已通过官方网站进行披露。上述数据在2021-2023年同期，分别为4.88亿元、2.05亿元、8552.98万元，出现大幅下滑。

究其原因，监管趋严导致亿联银行贷款展业受阻。亿联银行成立之初，近水楼台先得月，与二股东美团等头部互联网平台合作，利用旗下的“亿联易贷”在线消费贷款实现个人贷款余额猛增。2018-2021年，亿联银行的个人贷款余额分别为51.90亿元、200.55亿元、307.26亿元、348.22亿元。

之后，在《商业银行互联网贷款管理暂行办法》、《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》的监管文件下发，亿联银行贷款业务发展受限。

截至2024年9月30日，亿联银行的贷款余额出现了一定程度的下滑。其中，公司贷款和垫款为10.13亿元，个人贷款和垫款为272.83亿元，发放贷款和垫款总额为297.50亿元；2023年年末，这三项数据分别为15.60亿元、316.37亿元、336.02亿元。如此看来，亿联银行的个人贷款余额在2021年末达到了348.22亿元的巅峰之后，到2023年末的316.37亿元，再到去年三季度的272.83亿元。

在此情况下，亿联银行的营业收入逐年下滑。2021-2023年，亿联银行的营业收入分别为14.35亿元、10.83亿元、10.65亿元，分别同比下降8.47%、24.48%、1.72%。2024年前三季度，亿联银行的营业收入仅为8.93亿元，同比下滑11.77%；归母净利润仅为0.14亿元，同比下滑80.43%。

然而，随着近日监管下发的《小额贷款公司监督管理暂行办法》出炉，亿联银行与重庆美团三快小贷的合作更具挑战。由于重庆美团三快小贷持有的是网络小额贷款牌照，该办法未限制重庆美团三快的经营区域。但是，根据该办法第十五条规定，小额贷款公司与第三方机构合作开展贷款业务的，应当符合相关要求，包括与商业银行联合发放的网络贷款的单笔出资比例不得低于百分之三十。

天眼查显示，重庆美团三快小贷成立于2016年，位于重庆市，注册资本75亿元。鉴于监管对于小额贷款公司出资比例的要求，以后重庆美团三快小贷和亿联银行开展的每一笔业务，均需要出资不低于30%的贷款金额，这对于重庆美团三快小贷无疑是个挑战。因为目前来说，小额贷款公司的资金来源有限，包括自有资金与外部融入资金。小额贷款公司可以通过银行借款、股东借款等非标准化形式融资，也可以通过发行债券、资产证券化产品等标准化形式融资。

美团作为亿联银行重要股东之一，双方合作的减少对亿联银行的业务发展和市场拓展均造成了一定影响，可能导致亿联银行在客户获取、业务创新等方面存在诸多挑战。

另外一方面，亿联银行的不良贷款率仍在上升。

截至2024年三季度末，亿联银行的资产总额542.6亿元，其中各项贷款余额297.5亿元，不良贷款余额5.27亿元，不良贷款率1.77%。2023年年末，亿联银行的不良贷款率为1.61%，因此看来，不良贷款率有所上升。

具体来看，截至2024年三季度末，亿联银行的正常类贷款较当年年初减少43.93亿元，可疑类贷款下降，但是次级类和损失类贷款金额均在上升，这说明资产质量的结构性问题仍需进一步关注。另外，截至报告期末，亿联银行贷款损失准备余额为8.33亿元。